正规民间借贷服务公司的服务模式及其发展变化

(2012-04-05 16:27:42)
 
 

我国金融机构存款准备金率经过2011年的五次调整后,已大大超过2010年的水平,大型金融机构存款准备金率达到21.00% ,中小金融机构存款准备金率达到17.50%20122月中国人民银行进行了0.5%的下调,将目前的大型金融机构和中小金融机构的存款准备金率暂时维持在分别为20.5%17%。下调0.5%则意味着向市场投放4000亿元的资金,对于受之前持续银根紧缩影响“如饥似渴”的中小企业来说,可谓杯水车薪。

2011年以来的银根紧缩局面、银行居民存款的流失和转移、民营企业长期以来所受到的金融制度性歧视的延续,都进一步推动了民间借贷的热潮。中国人民银行对民间借贷的法律地位的肯定,也在一定程度上平息了国内一度对民间借贷产生的质疑。

而由民间借贷的发展壮大催生的民间借贷公司亦随之进入了一个兴盛期,并在发展过程中不断实现了自我调整和提升。在民间借贷成为当今热门话题的同时,民间借贷服务公司也受到了更多的关注,社会对这类公司的认知也逐渐地发生着变化。然而早在今日的引人注目之前,民间借贷服务公司就已悄然发展,并对民间借贷业务产生着较为重要的影响。

民间借贷服务公司,主要为民间借贷提供中介或者担保服务,受相关法律法规的限定,民间借贷公司并不具备融资资格。因而民间借贷服务公司也主要分为,中介公司和担保公司两个大类及相应的变型。可以想见,有许多非法的民间借贷服务公司或者有合法身份但进行非法业务的公司,由于涉及业务和运营原则的不同,也存在很多其它的运营模式,但此类公司不在本文讨论范围之内。

 

一、以“青岛模式”为代表的民间借贷中介公司

其中民间借贷中介公司发展较早和较成熟的,主要是在青岛市。2003年青岛“五色土抵押贷款顾问有限公司”成立,成为青岛注册的第一家合法民间借贷专业公司。尽管当时民间借贷模式很多,却基本是地下运营的,甚至是违规的。像“五色土”这样依照相关法律法规通过合法注册的民间借贷中介公司,终于将民间借贷扶上台面,使之能够在阳光下进行并受到更多的法律保护。

这一行业,受到当时社会认知和接受度的限制,初期业务进展较为缓慢。但到2004年,如“诚信德贷款代理抵押有限公司”等同类公司纷纷成立,中介业务也加速开展起来。青岛的民间借贷中介公司发展至2011年,大大小小的同类公司已达300余家。

而青岛市民也慢慢消除了对这类中介机构的陌生感,越来越多地将自己手头的资金投入到民间借贷业务当中。从2005年开始,很多中介公司的出资人数量远远大于借款人数量。一些报社从青岛多家民间借贷公司了解到情况显示,目前民间借贷公司的出资人和借款人比例普遍达到31以上,有些公司甚至出现101的比例,即10个出资人对应1个借款人。

青岛民间借贷中介行业的兴起,与其后来被总结为“青岛模式”的中介类民间借贷服务公司运营模式是分不开的。由于这一模式最早由“五色土”公司创设并为后起的同类公司效仿,人们亦称之为“五色土模式”。

“青岛模式”之下,民间借贷服务公司作为一个平台,通过广告发布以及其他相关渠道收集信息,将有投资需求的放款人和有借款需求的借款人撮合在一起,借款人以自己的房产作为抵押物,获得放款人的资金支持,双方签订民间借贷合同。在这一模式中,民间借贷公司仅作为中介机构,收取一定中介费用(一般为涉及款项的1%-2%)。

这样的以硬资产尤其是房产这样的便于转化的硬资产为保证的借贷,大大降低了债权人的投资风险,可以基本保证债权人获得稳定的利息收益。而中介公司在这一过程中起到牵线搭桥的作用,一方面帮助投资人了解借款方的具体情况、建立以硬资产为担保的充分保障,一方面又起到为需要资金的企业或者个人组织适宜的资金来源的作用。在过去几年的房产市场持续升温的过程中,以房产作为抵押获取民间贷款,无疑是较有说服力的。

但这一模式也存在其弊端,也正是因为当中的一些弊端,20115月,青岛房产交易中心叫停了民间房产抵押。至今没有解禁的民间房产抵押贷款,给青岛民间贷款中介公司的业务造成了巨大影响。以往通过房产抵押尽力降低风险的中介公司,为获得生存空间,纷纷走上“无抵押”贷款的高风险道路,而这一风险不仅仅是中介公司的风险,更是想要借出手头资金以获取利息的债权人的风险。

在“青岛模式”下,以房产为主的硬资产抵押贷款中,出现了通过伪造材料、买通房产中心内部人员而一处房产多次抵押的情况。由于出资人远多于借款人,借款人尤其是符合条件的借款人难找,这成为制约民间借贷中介公司将业务做大的一个瓶颈。要突破这个瓶颈,就只能降低对借款人的抵押限制,继而出现了对一处资产进行“二贷”甚至“三贷”的情况,出资人的收益可能因此增加,但也相应地承担了更大的风险。

如果暂不讨论违规操作或者高风险借贷行为等制度外的人为因素,仅就这一模式本身而言,也存在其硬伤。不管是向银行贷款或是民间借贷,房产都是用于借款抵押的主要选择。但随着房地产业按揭买房模式的盛行,而按揭买房本身就是一次与银行发生的借贷行为,其中银行已经承担了第一次借贷中的风险——尽管是较低的风险。民间借贷中,如果用于抵押贷款的房产是按揭买房所得房产,虽仍有进行抵押而获取贷款的资格,但实际上这一次抵押房产贷款已经是一种“二贷”,这两次贷款实际上形成了一个风险链条。单纯以房产作为贷款的担保,一方面可能出现违规操作带来的风险,另一方面,还须考虑房市泡沫和房市不稳所带来的潜在风险。

 

二、以“洛阳模式”为代表的民间借贷担保公司

“洛阳模式”(又称“浩亚达模式”)的创立者,河南洛阳“浩亚达投资担保有限公司”成立于2006年,是河南最早进行民间借贷担保的公司之一,也是最具有代表性的一家。

浩亚达投资担保有限公司的“浩亚达模式”与“青岛模式”较为明显的区别,就是作为中介公司的浩亚达也同时提供民间借贷的担保服务。与“青岛模式”一样的是,通过中介公司,借款人将其自有资产抵押到出资人名下,继而签订三方合同。但此外浩亚达还为借贷双方提供担保,对资金使用和还款情况进行全程监管,并对出资人提供代偿保障:如果借款人到期不能偿还本息,担保公司在三日内代为偿还,其抵押资产可由本公司处置。

“浩亚达模式”在“青岛模式”单纯的中介业务中加入了担保业务,由中介公司担保出资人所投入资金的安全。其担保只能主要体现在对借款人相关经济活动的监管和在借款人不能按期偿还欠款或利息的情况下进行代偿。而“青岛模式”下的中介公司,主要是起到牵线连接出资人和借款人以及对借款人的前期状况和资产抵押进行审核。

这样,相对于“青岛模式”而言,“浩亚达模式”为出资人提供了更多一层的保障,也为借款人在借款可能出现的运转失调情况提供了空间。从而大大降低了借贷双方所承担的风险,而将这一风险一定程度上转移到了中介担保公司上来。

中介和担保双重职能集于民间借贷服务公司一身,也意味着借贷成本的相应增加,因为担保服务在原来的单纯中介服务费用基础上增加了新的服务费用。但一般情况下担保服务的收费也是在借贷金额的1%-2%左右,相对于单纯中介服务造成的风险而言,这一额外的成本并不客观,属于大可承受的范围之内了。

随之需要考虑到的是,由一家民间借贷服务公司同事提供中介和担保双重服务,尤其是当中的代偿业务,在增加此类公司运营风险的同时,也对此类公司的实力提出了要求。如果此类公司经营较小规模的借贷业务,相应所承担的风险和所需要的实力也会较小,但盈利空间亦会受到压缩;而且小额的借贷业务也往往不太重视这类公司提供的中介和担保服务。因而“浩亚达模式”一般情况下比较适宜于较大规模的中介担保公司和较大额度的借贷业务,但如果此类公司的经济实力不足,在接手较大规模的业务时,呆账坏账过多,也可能最终导致民间借贷服务公司的损失甚至是破产,继而对出资人的利益造成损害,这就对担保公司提出了考验。

创立“浩亚达模式”的浩亚达公司,已在这一模式下经过了将近六年的发展,在河南获得良好的口碑,本省同行业影响力也是目前最大的,成为这一行业中的一个品牌。截至20103月底,浩亚达公司已累计担保理财贷款金额9个亿,且仍无逾期担保记录。受保企业达2600多家,使受保企业新增销售收入52亿元,新增利税2亿多元,增加就业岗位3000多个。出资理财客户累计1万多人,让理财客户的资金增值1个多亿。并由洛阳逐步拓展本省业务,设立了老城、涧西、西工、栾川、焦作等分公司。是“浩亚达模式”下的民间借贷服务公司中成功的范例。

但我们也必须注意到实行这一模式所需要的运行成本和对于此类公司实力的要求,且公司所处社会环境、相关法律保障等都对其成功与否有着至关重要的影响。目前国内的民间借贷服务市场尚未成熟,已有的相关企业规模不一、参差不齐,“浩亚达模式”虽有其高保障、低风险的优点,但由于不适合小额度借贷业务和规模较小的中介公司,可执行的范围实际上并不算大。

 

三、四川出现的“第三模式”

四川的民间借贷服务公司,相对于东部和中部地区而言,起步相对较晚。虽然四川地下的民间借贷业务已有很长的历史,但第一家走上台面的正式的民间借贷中介公司于20108月才宣告成立。这家公司成立时,采用的运营模式是已经较有影响力的“青岛模式”。

此后在四川陆续成立的民间借贷中介公司中,四川云昇理财投资信息咨询有限责任公司是较为有名的一家,也是最早开始结合四川的具体情况,对此类公司的运营模式进行反思和改进的一家。云昇理财根据四川实际情况研究出了“第三模式”,即“第三方公司作为中介+第三方担保公司提供担保”。四川省中小企业信用与担保协会会长王永其表示,“我们把这种改良的模式叫做四川‘第三模式’。其中最大的亮点就是一旦发生坏账,担保公司5个工作日内做出代偿。”

这一新型的模式,将“浩亚达模式”中中介公司的服务拆分为“中介”和“担保”两个部分,有两家不同的公司分别提供服务。国内的担保公司已有较长的发展历史,在进行民间借贷的担保业务之前,国内担保公司为中小企业提供租赁及其他经济合同的担保,在银行贷款业务中为个人消费贷款担保、个人经营性贷款担保、汽车消费信贷担保、项目投资、融资管理等。各地都有不少较为成熟、较有实力的担保公司,由担保公司介入民间借贷业务为民间借贷提供担保,一方面降低了出资人的投资风险,另一方便也降低了对民间借贷中介公司实力的要求、减轻了它们所承担的风险。

这样,中小型的民间借贷中介公司,即便经济实力不如洛阳浩亚达,也能在“青岛模式”受到越来越多地质疑后,借助担保公司的介入,为出资人和其自身降低风险,发展业务。

 

在这一模式下,作为模式创新的关键,担保公司的信誉和实力显得格外重要。为此201177日,“四川省中小企业信用与担保协会”就出台了 “关于开展中小企业民间融资担保工作的指导意见”,该协会随后于818日成立了四川省中小企业信用与担保协会民间融资与担保分会 (即四川民间融资与担保联合会),专门为约束和规范担保公司、推行民间借贷的“第三模式”。此外,为推动民间融资新模式的阳光化、规范化,四川80多家担保机构联合讨论通过了 “民间融资与担保行业自律公约”。在民间借贷服务领域,不管是运营模式创新、对中介和担保公司的管理、中介和担保公司的自我规范方面,四川都走在了前头。

 

但是我们也应该看到,在国家相关法律法规仍然极不健全、国家相关的监管机构和监管手段的缺失的情况下,尽管地方政府或民间组织采取了许多努力,民间借贷服务要提升自我形象、真正实现规范化,还有很长的路要走。

 

通过对上述三种民间借贷服务公司的运营模式的考察,我们有了更多的对民间借贷服务行业的了解。这一行业在经过长期的地下生存后,逐渐走上台面、走向阳光化、走向成熟,其经营模式也经历了一个不断创新和改进的过程。随着客观经济环境和国家相关政策的变化,民间借贷服务公司和民间借贷模式也会根据实际情况实现调整,使之更好地为希望出借的民间资本和融资无门的中小企业提供服务,辅助、完善我国金融体系。

对于民间借贷的研究,尚还处于较为初级的阶段。由于监管机制的缺乏和民间借贷的特殊性质,民间借贷的相关资料尤其是数据资料,是极为缺乏的。我们期待相关法律法规的颁布和相应监管机制的建立,并通过更为合理的对民间借贷的考察和思考,使我国民间借贷更好地发展下去。


三门峡律师“李建锋律师:“十优”、12年律师、仲裁员、注册会计师、注册税务师、政协委员、独立董事

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